В голям тласък за рекапитализация в държавни институции във финансовия сектор на Китай, осем институции разкриха планове за набиране на средства и капиталови инжекции в неделя на обща стойност до 360 милиарда юана (53,6 милиарда долара), тъй като политиците се стремят да укрепят капацитета на финансовата система да подкрепя икономическия растеж и да предотвратява финансовите рискове.
Последните съобщения обхващат планове за рекапитализация на две големи държавни банки и разширяват държавната капиталова подкрепа до четири застрахователи и две финансови институции, базирани на полици – далновидна стъпка, която според анализаторите сигнализира за по-силни политически попътни ветрове и осигурява навременен тласък на доверието на инвеститорите в капиталовия пазар.
Очаква се планираните капиталови добавки да укрепят капиталовата сила на финансовите институции, създавайки повече пространство за кредитна експанзия, застрахователно поемане и дългосрочни инвестиции на фона на стесняване на нетните лихвени маржове, среда с ниски лихвени проценти и нарастващо търсене на търпелив капитал в подкрепа на икономическото преструктуриране, добавиха те. Търпеливият капитал се отнася до инвестиции, които генерират здравословна възвръщаемост в дългосрочен план, а не бързи печалби.
Industrial and Commercial Bank of China и Agricultural Bank of China обявиха планове в неделя за набиране на обща сума от до 260 милиарда юана чрез частно пласиране на акции от клас А, според отделни документи на Шанхайската фондова борса.
И двамата кредитори казаха, че нетните постъпления – до 100 милиарда юана за ICBC и 160 милиарда юана за ABC – ще бъдат използвани изцяло за попълване на основния капитал от първи ред, основния капитал, съхраняван в резервите на банката.
Министерството на финансите планира да запише нови акции на обща стойност 200 милиарда юана – 70 милиарда юана, емитирани от ICBC и 130 милиарда юана от ABC – докато China National Tobacco Corp и някои дъщерни дружества ще запишат останалите 60 милиарда юана.
Планът следва тазгодишния доклад за работата на правителството, който предлага издаване на 300 милиарда юана в специални съкровищни облигации в подкрепа на попълването на капитала в големите държавни търговски банки.
„Подобен ход изпраща ясен сигнал за по-тясна координация между фискалните и финансовите политики и по-проактивна политическа позиция в подкрепа на растежа“, каза Лу Фейпенг, изследовател в Postal Savings Bank of China.
Той добави, че по-силните капиталови позиции ще дадат на двете банки повече възможности за отпускане на заеми, помагайки за насочване на повече кредити към инфраструктура, производствени надстройки, технологични иновации и зелен преход.
Zeng Gang, президент на Института за финансови изследвания Tianfu Liyan, сподели подобно мнение, като каза, че планираните 260 милиарда юана за попълване на основен капитал от първи ред могат да подкрепят трилиони юани в допълнително кредитиране, което позволява на банките да увеличат кредитната подкрепа за реалната икономика.
„Рекапитализацията обединява целите за предотвратяване на рисковете и стабилизиране на растежа“, каза Зенг. По-силните капиталови буфери биха помогнали на финансовите институции да поемат потенциални загуби, произтичащи от експозиция към области като недвижимо имущество и дълг на местното правителство, като по този начин засилят предпазните мерки срещу системни финансови рискове.
Междувременно четири държавни застрахователи също обявиха планове в неделя да съберат или получат общо до 60 милиарда юана.
Министерството на финансите ще инжектира 35 милиарда юана в China Life Group и 7 милиарда юана в China Taiping, докато PICC Group и China Re ще съберат съответно до 15 милиарда юана и 3 милиарда юана чрез записване на акции от министерството.
„Застрахователите са ключов източник на дългосрочно финансиране за реалната икономика и капиталовия пазар“, каза Зенг, добавяйки, че свежият капитал ще засили ролята им на доставчици на капитал за пациенти и защита от риск.
Dong Ximiao, главен изследовател в Merchants Union Consumer Finance, каза, че ходовете ще укрепят капитала и буферите за платежоспособност, давайки на институциите повече пространство за разширяване на кредитирането, иновации на продукти и разгръщане на дългосрочни фондове.
„Това не е спасяване, предизвикано от криза, тъй като големите банки и застрахователи като цяло остават над изискванията за регулаторен капитал и платежоспособност“, каза Донг. „Това е насочена към бъдещето стъпка, която е експанзионна, създаваща свобода за бъдещ растеж и по-силна конкурентоспособност.“
Последният кръг обхваща и две базирани на политики финансови институции. Export-Import Bank of China и China Export & Credit Insurance Corporation заявиха в отделни изявления, че ще получат съответно 30 милиарда юана и 10 милиарда юана от министерството.
Zeng, президентът на изследователския институт, каза, че моментът също е важен, тъй като септември е ключов прозорец за набиране на сила на макрополитиките.